商業(yè)銀行理財子公司管理辦法發(fā)布 境內(nèi)外金融機構(gòu)可參與設(shè)立理財子公司

　　銀保監(jiān)會網(wǎng)站2日消息，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》相關(guān)要求，銀保監(jiān)會制定了《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》（下稱《辦法》），自公布之日起施行。

　　《辦法》提出，在鼓勵各類股東長期持有理財子公司股權(quán)、保持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的同時，為理財子公司下一步引入境內(nèi)外專業(yè)機構(gòu)、更好落實銀行業(yè)對外開放舉措預留空間；允許理財子公司在嚴格遵守風險管理要求前提下，將一定比例的自有資金投資于本公司發(fā)行的理財產(chǎn)品。此外，銀保監(jiān)會已著手制定銀行理財子公司凈資本和流動性管理等配套監(jiān)管制度。

　　可引入境外金融機構(gòu)投資入股

　　對于理財子公司的股東資格和股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人介紹，理財子公司應(yīng)當由在我國境內(nèi)注冊的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設(shè)立；股權(quán)結(jié)構(gòu)上可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機構(gòu)、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設(shè)立。鼓勵商業(yè)銀行吸引境外成熟優(yōu)秀的金融機構(gòu)投資入股，引入國際先進的專業(yè)經(jīng)驗和管理機制。

　　同時，理財子公司的最低注冊資本為10億元。同時，應(yīng)遵循公司治理、風險管理、內(nèi)部控制、從業(yè)人員和管理信息系統(tǒng)等其他準入條件。

　　在銷售渠道和投資者適當性管理方面，不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽，允許投資者在首次購買理財產(chǎn)品前，通過理財子公司或其代銷機構(gòu)渠道（含營業(yè)場所和電子渠道）進行風險承受能力評估。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，券商資管產(chǎn)品、公募基金等資管產(chǎn)品在客戶首次購買時均不強制要求面簽，客戶可以通過網(wǎng)上甚至第三方代銷平臺進行首次購買，而銀行理財產(chǎn)品則強制要求首次購買必須面簽，對銀行理財?shù)匿N售便利性影響極大，不利于拓展理財產(chǎn)品的行外客戶。

　　提出風險管理要求

　　在非標債權(quán)投資限額管理方面，上述負責人介紹，理財子公司獨立經(jīng)營理財業(yè)務(wù)后，根據(jù)理財子公司特點，僅要求非標債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

　　曾剛表示，非標資產(chǎn)的投資限制由“理財總規(guī)模（因凈值化后改為理財凈資產(chǎn)規(guī)模）的35%，或銀行總資產(chǎn)的4%”，放寬為“理財凈資產(chǎn)規(guī)模的35%”，符合子公司和商業(yè)銀行分離的監(jiān)管要求，同時在某個層面上放松了銀行理財投資非標資產(chǎn)的限額：根據(jù)測算，當銀行理財產(chǎn)品的凈資產(chǎn)規(guī)模超過銀行總資產(chǎn)規(guī)模的11.4%，限制銀行理財投資非標的指標就不再是“35%”而是“4%”，而目前主要股份制商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品總規(guī)模大多超過銀行總資產(chǎn)規(guī)模的11.4%。

　　在風險管理方面，《辦法》提出，一是建立風險準備金制度，要求理財子公司按照理財產(chǎn)品管理費收入10%計提風險準備金；二是要求理財子公司遵守凈資本、流動性管理等相關(guān)要求，具體規(guī)則另行制定；三是強化風險隔離，加強關(guān)聯(lián)交易管理，要求理財子公司與其股東和其他關(guān)聯(lián)方之間建立有效的風險隔離機制，嚴格按照商業(yè)化、市場化原則開展業(yè)務(wù)合作，防止風險傳染、利益輸送和監(jiān)管套利；四是遵守公司治理、業(yè)務(wù)管理、交易管控、內(nèi)控審計、人員管理、投資者保護等具體要求。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”“理財新規(guī)”，理財子公司需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準。

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