中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）第三屆會(huì)員代表大會(huì)今日召開(kāi)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在會(huì)上發(fā)表講話(huà)，首次就基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作出專(zhuān)門(mén)、全面、詳細(xì)的闡述。

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國(guó)基金業(yè)已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量，特別是最近四年多來(lái)，基金業(yè)在改革中成長(zhǎng)，在開(kāi)放中提高，在規(guī)范中進(jìn)步，成績(jī)可圈可點(diǎn)，具體體現(xiàn)在規(guī)模體量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升、主動(dòng)融入資本市場(chǎng)改革全局成效明顯、投資者信任度明顯增強(qiáng)、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用日益顯現(xiàn)等幾個(gè)方面。

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，在資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展五個(gè)方面總體要求的基礎(chǔ)上，基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展應(yīng)當(dāng)把握好五個(gè)“更加突出”的原則。包括：

　　更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系；更加突出抓規(guī)范、防風(fēng)險(xiǎn)和促創(chuàng)新的統(tǒng)籌平衡；更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步；更加突出回歸行業(yè)本源，堅(jiān)守“真私募”定位；更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。

　　就新時(shí)代基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展這一問(wèn)題，易會(huì)滿(mǎn)要求基金機(jī)構(gòu)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。他具體部署了四項(xiàng)重點(diǎn)工作：

　　強(qiáng)專(zhuān)業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專(zhuān)門(mén)家”。

　　守底線(xiàn)，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。公募基金應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求；私募股權(quán)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)全面完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險(xiǎn)控制體系，自覺(jué)遠(yuǎn)離行業(yè)亂象。

　　樹(shù)品牌，切實(shí)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。證監(jiān)會(huì)始終支持行業(yè)機(jī)構(gòu)守正創(chuàng)新，加快改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。基金機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)與國(guó)際一流資管機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)對(duì)表，在開(kāi)放中增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　講情懷，塑造可信賴(lài)、受尊敬的行業(yè)形象。要站位全局看行業(yè)發(fā)展，有所為有所不為，把機(jī)構(gòu)發(fā)展和個(gè)人追求融入時(shí)代發(fā)展大潮當(dāng)中，自覺(jué)維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

　　基金業(yè)已經(jīng)成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理的重要力量來(lái)源

　　易會(huì)滿(mǎn)表示，我國(guó)公募基金行業(yè)從試點(diǎn)起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，在資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。私募基金行業(yè)經(jīng)過(guò)早期的探索，到股權(quán)分置改革后的迅速發(fā)展，再到近年來(lái)的規(guī)范發(fā)展，也取得了不小的成績(jī)，功能作用逐步顯現(xiàn)。

　　他具體提到了如下幾個(gè)方面：

　　規(guī)模體量實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。截至今年7月底，基金行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到23.5萬(wàn)億元，較2016年底增長(zhǎng)1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。私募證券投資基金、私募股杈和創(chuàng)投基金分別達(dá)5.5萬(wàn)億元和12.6萬(wàn)億元，較2016年底分別增長(zhǎng)1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

　　合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升。近四年多來(lái)，基金行業(yè)機(jī)構(gòu)公司治理、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制水平顯著提升，行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅增強(qiáng)。目前，公募基金被公認(rèn)為最透明的資產(chǎn)管理行業(yè)；證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)資管新規(guī)要求，規(guī)范運(yùn)作水平持續(xù)提升；私募股權(quán)基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體趨于收斂。

　　主動(dòng)融入資本市場(chǎng)改革全局成效明顯。資本市場(chǎng)推進(jìn)全面深改、推進(jìn)注冊(cè)制改革的背景下，公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢(xún)價(jià)定價(jià)以及二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)方面，積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用，有效提升定價(jià)效率。目前，各類(lèi)基金產(chǎn)品持有股票市值較2017年底提高近3個(gè)百分點(diǎn)，成為促進(jìn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的重要“壓艙石”。

　　投資者信任度明顯增強(qiáng)。目前，公募基金有效賬戶(hù)數(shù)達(dá)11.9億個(gè)，權(quán)益類(lèi)基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)顯著超過(guò)大盤(pán)指數(shù)，累計(jì)向投資者分紅3.3萬(wàn)億元，個(gè)人投資者對(duì)公募基金的信賴(lài)不斷增強(qiáng)，通過(guò)投資公募基金入市的趨勢(shì)正在形成。

　　支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用日益顯現(xiàn)。截至今年6月末，私募基金投向各類(lèi)股權(quán)項(xiàng)目本金7.6萬(wàn)億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達(dá)28%、26%和33%。試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，超過(guò)八成的科創(chuàng)板上市公司、超過(guò)六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過(guò)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持。

　　新時(shí)代基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展須把握五個(gè)“更加突出”

　　黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視基金業(yè)的健康發(fā)展，“十四五”規(guī)劃綱要對(duì)基金業(yè)的改革發(fā)展作出一系列重要部署。中央財(cái)經(jīng)委第十次會(huì)議明確提出，要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕，并對(duì)下一步防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)工作作出重要部署。

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，這些都為基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向、提供了遵循。在資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展五個(gè)方面總體要求的基礎(chǔ)上，基金行業(yè)高質(zhì)量應(yīng)當(dāng)把握五個(gè)“更加突出”的原則。

　　原則一：更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。

　　易會(huì)滿(mǎn)表示，從公募基金結(jié)構(gòu)看，權(quán)益類(lèi)基金占比較快提升，對(duì)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用。但總的看，基金的資金來(lái)源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面證監(jiān)會(huì)還將加大工作力度。

　　從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長(zhǎng)，經(jīng)過(guò)清理優(yōu)化，已實(shí)現(xiàn)進(jìn)出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強(qiáng)、魚(yú)龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。我們認(rèn)為，結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問(wèn)題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

　　原則二：更加突出抓規(guī)范、防風(fēng)險(xiǎn)和促創(chuàng)新的統(tǒng)籌平衡。

　　易會(huì)滿(mǎn)說(shuō)，金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展必須牢牢把握防范重大風(fēng)險(xiǎn)這條生命線(xiàn)，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)只有治理有效、運(yùn)作規(guī)范，才能具備創(chuàng)新條件，才能走得更穩(wěn)、走得更遠(yuǎn)。

　　他提出，要繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí)資管新規(guī)，加快推進(jìn)整改，確保按期完成。當(dāng)前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，能不能有效治理各種亂象、推動(dòng)行業(yè)規(guī)范水平實(shí)現(xiàn)質(zhì)的提升，是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。

　　他表示，對(duì)于基金業(yè)的創(chuàng)新問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)始終持積極包容的態(tài)度，將進(jìn)一步完善分類(lèi)和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強(qiáng)。

　　原則三：更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)的同提升、共進(jìn)步。

　　易會(huì)滿(mǎn)表示，總的來(lái)看，公募基金行業(yè)在回報(bào)投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進(jìn)空間。比如，基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)的問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)發(fā)展觀和經(jīng)營(yíng)觀的問(wèn)題，有的機(jī)構(gòu)規(guī)模情結(jié)濃厚，重營(yíng)銷(xiāo)輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶(hù)利益，誘導(dǎo)“贖舊買(mǎi)新”。

　　“這些問(wèn)題必須從維護(hù)投資者合法利益的高度切實(shí)加以解決。”他說(shuō)，希望廣大基金機(jī)構(gòu)自覺(jué)堅(jiān)持客戶(hù)利益至上，敬畏投資者，在為客戶(hù)創(chuàng)造最大價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)公司的成長(zhǎng)壯大。

　　原則四：更加突出回歸行業(yè)本源，堅(jiān)守“真私募”定位。

　　易會(huì)滿(mǎn)提到，國(guó)內(nèi)一些私募機(jī)構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲(chǔ)、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場(chǎng)無(wú)序生長(zhǎng)并存等亂象，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)形象聲譽(yù)，影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

　　他指出，私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅(jiān)持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持分類(lèi)施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅(jiān)決出清偽私募，推動(dòng)形成良好市場(chǎng)秩序和行業(yè)生態(tài)。

　　原則五：更加突出厚植行業(yè)文化，促進(jìn)健全發(fā)展生態(tài)。

　　易會(huì)滿(mǎn)說(shuō)，加快建設(shè)“合規(guī)、誠(chéng)信、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化的要求提出后，基金業(yè)積極踐行這一理念，進(jìn)行了許多富有特色的探索，有很多經(jīng)驗(yàn)值得總結(jié)。

　　但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問(wèn)題，有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)理念不端正、急功近利；有的機(jī)構(gòu)考核機(jī)制不合理，旱澇保收與過(guò)度激勵(lì)并存；有的機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售過(guò)度娛樂(lè)化，為博眼球打擦邊球。這些現(xiàn)象與資本市場(chǎng)倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念格格不入，必須堅(jiān)決予以糾正。

　　他提出，希望廣大基金機(jī)構(gòu)持之以恒抓好文化建設(shè)，持續(xù)倡導(dǎo)行業(yè)新風(fēng)氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營(yíng)造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻(xiàn)力量。

　　基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展將著力開(kāi)展四方面工作

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，當(dāng)前及今后一段時(shí)期，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，是證監(jiān)會(huì)改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作的總方向、總要求。新時(shí)代推動(dòng)基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是全行業(yè)共同的使命責(zé)任和愿景目標(biāo)，希望廣大基金機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個(gè)腳印，扎實(shí)推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。

　　易會(huì)滿(mǎn)著重提出了四個(gè)方面的工作要求。

　　首先，強(qiáng)專(zhuān)業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。

　　包括：聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強(qiáng)科技賦能，完善激勵(lì)約束相容的制度機(jī)制；持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷(xiāo)售、托管、估值、評(píng)價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實(shí)現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升；加強(qiáng)基金業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專(zhuān)門(mén)家”。

　　其次，守底線(xiàn)，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。

　　易會(huì)滿(mǎn)表示，合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開(kāi)展的健全金融機(jī)構(gòu)治理專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)為契機(jī)，進(jìn)一步筑牢合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，端正經(jīng)營(yíng)理念和行為，嚴(yán)格落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求；私募股權(quán)管理機(jī)構(gòu)須全面落實(shí)“十不得”的監(jiān)管底線(xiàn)要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險(xiǎn)控制體系，自覺(jué)遠(yuǎn)離各種行業(yè)亂象。

　　再者，樹(shù)品牌，切實(shí)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　易會(huì)滿(mǎn)指出，證監(jiān)會(huì)始終支持行業(yè)機(jī)構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)全面、深入貫徹新發(fā)展理念，做精主業(yè)、做深專(zhuān)業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店；應(yīng)適應(yīng)資本市場(chǎng)新一輪高水平開(kāi)放的新形勢(shì)新要求，主動(dòng)與國(guó)際一流資管機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)對(duì)表，在開(kāi)放中磨練內(nèi)功、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　最后，講情懷，塑造可信賴(lài)、受尊敬的行業(yè)形象。

　　“希望行業(yè)機(jī)構(gòu)在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)共同富裕中發(fā)揮更大作用。”易會(huì)滿(mǎn)指出，基金行業(yè)要勇?lián)鐣?huì)責(zé)任，有所為有所不為，把機(jī)構(gòu)發(fā)展和個(gè)人追求主動(dòng)融入到時(shí)代發(fā)展的大潮中，自覺(jué)維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

　　此外，易會(huì)滿(mǎn)還提到，在基金業(yè)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè)，持續(xù)改進(jìn)監(jiān)管服務(wù)，適時(shí)出臺(tái)私募基金管理?xiàng)l例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動(dòng)發(fā)展各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者，壯大長(zhǎng)期投資力量，堅(jiān)決維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)秩序，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，加強(qiáng)與有關(guān)方面的信息共享和政策協(xié)同，主動(dòng)與市場(chǎng)溝通交流，著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)，為行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。

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