【編者按】2020年10月印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，對提高上市公司質(zhì)量作出全面系統(tǒng)、有針對性的部署安排。一年以來，提高上市公司質(zhì)量工作初見成效，符合預(yù)期。本報推出特別報道重點展示一年來提高上市公司質(zhì)量取得的長足進(jìn)展，多維度解析提高上市公司質(zhì)量的政策著力點，展現(xiàn)上市公司提質(zhì)增效的最新動態(tài)。

　　加強(qiáng)對風(fēng)險公司的治理始終是監(jiān)管工作的重點。自《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》印發(fā)以來，證監(jiān)會推動地方政府制定“一司一策”方案，通過重組一批、重整一批、退市一批等多種方式化解風(fēng)險，形成“共建共治共享”的協(xié)作機(jī)制。一年來，在各方努力下，全國風(fēng)險類上市公司總數(shù)持續(xù)下降，截至2021年6月底，風(fēng)險類上市公司較2019年底下降達(dá)32%，第一大股東質(zhì)押比例80%以上的公司下降至285家，融資余額下降至1.7萬億元，分別較最高峰時期減少59%、36%。

　　中國證券報記者獲悉，監(jiān)管部門著眼于分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科學(xué)配置監(jiān)管資源，及時發(fā)現(xiàn)、有效防范、穩(wěn)妥化解上市公司風(fēng)險；通過抓“關(guān)鍵少數(shù)”，督促落實主體責(zé)任；群策群力，推動落實屬地責(zé)任等舉措化解存量風(fēng)險，筑牢高質(zhì)量發(fā)展“防火墻”，推動上市公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　抓“關(guān)鍵少數(shù)”

　　專家認(rèn)為，近年來，上市公司逐步建立起相對健全的組織架構(gòu)和公司治理制度，為國內(nèi)各類企業(yè)提供了良好示范。但部分上市公司仍然存在治理失效、違規(guī)擔(dān)保、財務(wù)造假等問題，其背后的原因主要是控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”法定職責(zé)落實不到位。為此，監(jiān)管部門緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，督促其切實承擔(dān)風(fēng)險化解主體責(zé)任。

　　“一方面，建立直接聯(lián)系機(jī)制，通過約見公司董事長、實際控制人談話，向重點公司控股股東發(fā)函等方式，要求制定可操作、可預(yù)期的化解方案并實時調(diào)度化解進(jìn)度，特別強(qiáng)調(diào)大股東、實控人的‘首責(zé)’，轄區(qū)已化解質(zhì)押風(fēng)險的公司中，77%的公司主要通過自主方式化解了質(zhì)押風(fēng)險。另一方面，強(qiáng)化‘關(guān)鍵少數(shù)’規(guī)范運作意識，對于通過變更控制權(quán)化解風(fēng)險的公司，第一時間約見新任控股股東、實控人談話提醒，要求務(wù)必防范新增風(fēng)險。2020年以來，轄區(qū)此類公司未再出現(xiàn)高比例質(zhì)押問題。”山東證監(jiān)局有關(guān)工作人員介紹。

　　安徽證監(jiān)局有關(guān)工作人員介紹，以安徽轄區(qū)某風(fēng)險公司為例，其主要風(fēng)險為股票質(zhì)押風(fēng)險、大股東流動性危機(jī)，公司原第一大股東股票質(zhì)押比例高達(dá)99.94%，且全部因借款糾紛被司法凍結(jié)。安徽證監(jiān)局堅持強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)、強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法、強(qiáng)化溝通協(xié)調(diào)的“三強(qiáng)化”舉措，成功推動風(fēng)險化解。其中，通過重點監(jiān)控控股股東是否存在通過資金占用、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易利益輸送等侵害上市公司利益的行為，有效避免風(fēng)險傳導(dǎo)至上市公司；同時，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題從嚴(yán)采取監(jiān)管措施，防范風(fēng)險苗頭發(fā)展蔓延。

　　加強(qiáng)協(xié)同作戰(zhàn)

　　作為資本市場“看門人”的中介機(jī)構(gòu)也被納入重點監(jiān)管范疇。監(jiān)管部門持續(xù)通過年報審計工作會議、發(fā)函、約談等方式提示重點風(fēng)險，傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，增強(qiáng)監(jiān)管效果。

　　山東證監(jiān)局有關(guān)工作人員介紹，在山東轄區(qū)某公司大額關(guān)聯(lián)交易事項審計中，審計機(jī)構(gòu)主動報告線索，對控股股東賬務(wù)資料開展審計，大幅縮短公司自查和整改時間。此外，通過對中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況進(jìn)行延伸監(jiān)管，督促其勤勉盡責(zé)。2020年年報披露后，山東證監(jiān)局對轄區(qū)完成占用擔(dān)保整改的公司進(jìn)行了專項核查，對以資抵債整改的公司，同步對評估機(jī)構(gòu)勤勉執(zhí)業(yè)情況進(jìn)行核查，并針對核查發(fā)現(xiàn)問題采取了相應(yīng)措施。

　　安徽證監(jiān)局加強(qiáng)協(xié)同作戰(zhàn)，全方位構(gòu)建監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，多維度凝聚風(fēng)險化解合力。局內(nèi)會計監(jiān)管、公司監(jiān)管、稽查執(zhí)法做到無縫銜接，建立線索會商、重大事項稽查提前介入或聯(lián)合辦案等機(jī)制，形成前端監(jiān)管與后端稽查有效互通；主動與滬深證券交易所互通風(fēng)險事項，共同開展聯(lián)合檢查和現(xiàn)場走訪督導(dǎo)。同時，在風(fēng)險化解中堅持“強(qiáng)監(jiān)管”與“優(yōu)服務(wù)”并線推進(jìn)。一方面，以強(qiáng)監(jiān)管倒逼風(fēng)險出清。保持監(jiān)管定力，加大監(jiān)管執(zhí)法力度，及時處置上市公司違法違規(guī)問題，推動上市公司切實整改，加快化解因違法違規(guī)導(dǎo)致的風(fēng)險事項，實現(xiàn)輕裝上陣；另一方面，以優(yōu)服務(wù)幫助企業(yè)解決難點問題。局領(lǐng)導(dǎo)帶隊深入重點地市，積極幫助公司化解風(fēng)險問題，日常監(jiān)管工作中，及時為公司提供法規(guī)政策咨詢，避免公司觸碰雷區(qū)，為風(fēng)險化解保駕護(hù)航。

　　推動落實屬地責(zé)任

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，化解存量風(fēng)險也應(yīng)群策群力，推動落實屬地責(zé)任。

　　山東證監(jiān)局有關(guān)工作人員介紹，轄區(qū)實行風(fēng)險地區(qū)局黨委成員分片負(fù)責(zé)制，推動地市政府加快風(fēng)險化解進(jìn)度。“2020年以來，山東證監(jiān)局黨委成員帶隊與轄區(qū)風(fēng)險公司所在的12個地市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人現(xiàn)場召開專題會議，逐家協(xié)調(diào)落實風(fēng)險化解措施；及時將相關(guān)公司風(fēng)險情況書面通報地方政府，與地市政府座談交流三十余次，提供政策指導(dǎo)支持。在持續(xù)推動下，相關(guān)地市政府進(jìn)一步增強(qiáng)了責(zé)任意識，促進(jìn)了轄區(qū)整體風(fēng)險化解工作。”

　　安徽證監(jiān)局也表示，要強(qiáng)化溝通協(xié)調(diào)，合力化解風(fēng)險。“安徽轄區(qū)某風(fēng)險公司出現(xiàn)大股東流動性危機(jī)，安徽證監(jiān)局一方面強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，深入排查公司風(fēng)險；另一方面積極溝通協(xié)調(diào)，多次向省政府報告風(fēng)險情況，就補充流動性、引入戰(zhàn)略投資者、收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方面對公司提供政策支持，提出建議。2020年9月，該公司通過公開拍賣方式轉(zhuǎn)讓控股權(quán)，公司流動性問題得以解決，股票質(zhì)押比例下降為零，風(fēng)險徹底化解。”安徽證監(jiān)局有關(guān)工作人員介紹。

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