近年來，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，在增加直接融資、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等多方面發(fā)揮著重要作用。截至2021年12月30日，已登記存續(xù)私募基金管理人24577家，管理規(guī)模19.78萬億元，同比增長23.81%。

然而，在快速發(fā)展的同時(shí)，私募市場也伴隨著各種亂象。特別是今年初以來，某私募基金管理人“失聯(lián)”、某百億私募遭投資人舉報(bào)、某私募實(shí)控人一死一傷……對行業(yè)聲譽(yù)和良性生態(tài)產(chǎn)生負(fù)面影響，嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益，甚至影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。

私募基金一般指通過非公開方式，面向少數(shù)特定資格的投資者募集資金，其運(yùn)作流程基本可以分為募集、投資、管理、退出4個(gè)階段，從過去的實(shí)踐來看，每個(gè)階段都存在不少風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，完善私募監(jiān)管體系已迫在眉睫。

具體來看，“募集”階段是私募實(shí)際運(yùn)營中涉及違規(guī)違法的重災(zāi)區(qū)，部分公司存在公開或者變相公開募集資金，涉嫌借私募之名行非法吸收公眾存款之實(shí)。而在“投資”“管理”和“退出”階段，存在部分基金管理人違規(guī)改變募集資金用途，或?qū)⒛技Y金轉(zhuǎn)移侵吞，或利用未公開的內(nèi)幕信息進(jìn)行交易等行為。

對于亂象頻發(fā)的原因，究其根本，還是私募基金行業(yè)監(jiān)管力度不足。在國民財(cái)富管理需求日益增長的背景下，私募基金數(shù)量和規(guī)?？焖僭鲩L，目前的監(jiān)管體系、措施已無法充分保障行業(yè)的規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。

例如，相比其他需要持牌經(jīng)營的金融行業(yè)，私募基金不需要持牌經(jīng)營，其發(fā)行的產(chǎn)品只需在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案，在程序上相對容易，已成為金融監(jiān)管的“洼地”，部分私募基金很有可能淪為某些有“歪心思”實(shí)控人非法融資、牟利的工具。

私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展離不開有效監(jiān)管的“保駕護(hù)航”。接下來，監(jiān)管層應(yīng)繼續(xù)按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，完善私募基金法律法規(guī)體系，夯實(shí)加強(qiáng)私募基金監(jiān)管的制度基礎(chǔ)，進(jìn)一步加大對違法違規(guī)行為的打擊力度。

一方面，要盡快完善法律法規(guī)體系。去年7月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，其中提出加快制定私募投資基金管理暫行條例。應(yīng)以推動(dòng)出臺該條例為契機(jī)，強(qiáng)化私募違法行為的法律責(zé)任，以防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和保護(hù)投資者合法權(quán)益為出發(fā)點(diǎn)，嚴(yán)格規(guī)范募集、投資、管理、退出全鏈條各環(huán)節(jié)運(yùn)作，堵住潛在監(jiān)管漏洞，提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平。

另一方面，應(yīng)加強(qiáng)對違法違規(guī)行為的行政監(jiān)管。特別是對風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的“募集”環(huán)節(jié)要持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，要依法從嚴(yán)從快從重查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場等重大違法案件，加大懲處力度，以有效規(guī)范私募基金管理人的行為。

強(qiáng)化監(jiān)管是為了更好發(fā)展，在精準(zhǔn)、有效的監(jiān)管下，私募基金必將在支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理方面發(fā)揮出更大的作用。

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